大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本(běn)为新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度(dù)末，已(yǐ)经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三(sān)只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握住(zhù)了(le)市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板块的配置权(quán)重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调(diào)整取得了明显的(de)超额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代(dài)表的传统(tǒng)实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最(zuì)有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块(kuài)在(zài)短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动(dòng)后往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主可控(kòng)等(děng)大产(chǎn)业趋(qū)势(shì)以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产(chǎn)品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大(dà)幅(fú)调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠(dié)加(jiā)上述基(jī)本面风险(xiǎn)因(yīn)素逐步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思